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Este trabajo estudia la interacción entre el ciclo económico y el mercado de crédito en Chile. Los resultados se obtienen con la identificación de shocks mediante un modelo VAR estructural que reproduce el mecanismo de transmisión estándar empírico de la política monetaria que se ha encontrado en...


García T., CarlosSagner T., Andrés[The business cycle, credit cost and risk in Chile from a structural var model’s perspective][Ciclo económico, riesgo y costo del crédito en Chile desde una perspectiva de modelos VAR estructurales]Ciclo económico, riesgo y costo del crédito en Chile desde una perspectiva de modelos VAR estructurales

En este artículo se propone una versión discreta y dinámica del modelo de Nelson y Siegel para la estimación de la estructura de tasas de interés, la que se obtiene asumiendo como válida la Hipótesis de Expectativas en Logaritmo, además de una modelación explícita para la dinámica de los factores...


Alfaro A., RodrigoBecerra C., SebastiánSagner T., Andrés[Estimating Chile’s nominal interest rate structure: an application of the dynamic Nelson-Siegel model][Estimación de la estructura de tasas nominales de Chile: aplicación del modelo dinámico nelson-siegel]Estimación de la estructura de tasas nominales de Chile: aplicación del modelo dinámico nelson-siegel

El riesgo de crédito es uno de los más relevantes para el negocio bancario (Crouchy, Galai y Mark, 2005; Drehmann, 2009). Por ello, tanto académicos como analistas ligados al sector han desarrollado varios modelos estadísticos para cuantificarlo. Uno de los pioneros en esta avenida es Altman (196...


Alfaro A., RodrigoPacheco L., DavidSagner T., Andrés[Dinámica de la tasa de incumplimiento de créditos de consumo en cuotas]Dinámica de la tasa de incumplimiento de créditos de consumo en cuotas

En los últimos dos años, diversos episodios de tensión en los mercados financieros internacionales, generados en parte por la mayor incertidumbre política y global asociada a la guerra comercial entre Estados Unidos y China, se han materializado en un aumento sustancial de la volatilidad de vario...


Álvarez H., NicolásFernandois S., AntonioSagner T., Andrés[Rol de inversionistas institucionales domésticos sobre la volatilidad de tasas soberanas de economías emergentes]Rol de inversionistas institucionales domésticos sobre la volatilidad de tasas soberanas de economías emergentes

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