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Este documento estudia los determinantes de los componentes de la compensación inflacionaria definida como la diferencia que existe entre las tasas de interés nominales e indexadas. Lo anterior permite evaluar cuánto inciden estos en las elecciones de portafolio de los agentes económicos y, por l...


Jervis O., Pamela[Inflation compensation and its components in Chile][La compensación inflacionaria y sus componentes en Chile]La compensación inflacionaria y sus componentes en Chile

Una versión adaptada de los métodos de Gürkaynak, Sack y Swanson (2005) se utiliza aquí para estimar dos dimensiones de política monetaria durante el período de piso cero de la tasa de interés en Estados Unidos entre el 2009 y el 2015. Se muestra que, tras una rotación adecuada, estas dos dimensi...


Swanson, Eric T.[Measuring the effects of unconventional monetary policy on asset prices][Medición de los efectos de la política monetaria no convencional sobre los precios de activos]Medición de los efectos de la política monetaria no convencional sobre los precios de activos

La tasa de interés de política monetaria real (TPMR) del Banco Central de Chile ha disminuido desde un valor promedio de 6.8% en el período 1995-1997 a valores por debajo de 2% (considerando expectativas de inflación de 3% anual) en la actualidad. Sin embargo, evaluar cuánto más expansiva es la p...


Calderón, CésarGallego Yáñez, Francisco[La tasa de interés real neutral en Chile]La tasa de interés real neutral en Chile

Tanto en las licitaciones de documentos como en el mercado secundario se han observado desalineamientos entre las tasas de interés de los documentos del Banco Central de Chile (BCCh) de más corto plazo — 90 días o menos— y la Tasa de Política Monetaria (TPM). En un escenario donde los pagarés de ...


Alfaro A., RodrigoArraño G., Erika[Efecto de la reserva técnica sobre las tasas de los documentos del Banco Central a noventa días]Efecto de la reserva técnica sobre las tasas de los documentos del Banco Central a noventa días

Desde mediados del 2004 se viene observando una caída de! retomo de los papeles reajustables de largo plazo en Chile. Esta nota analiza el rol que han cumplido en esta trayectoria la estructura de tasas de interés de corto plazo, la tasa de interés externa, la oferta de bonos y el premio por ries...


García M., Álvaro[Oferta y demanda de papeles y tasas de interés reajustables de largo plazo]Oferta y demanda de papeles y tasas de interés reajustables de largo plazo

Devereux, Michael B.[Fiscal deficits debt and monetary policy in a liquidity trap]Fiscal deficits debt and monetary policy in a liquidity trap

Céspedes, Luis FelipeChang, RobertoGarcía-Cicco, Javier[Heterodox central banking]Heterodox central banking

Calani Cadena, Miguel MauricioCowan, Kevin, 1970-García Silva, Pablo[Inflation targeting in financially stable economies: has it been flexible enough?]Inflation targeting in financially stable economies: has it been flexible enough?

Aguiar, MarkGopinath, Gita, 1971-[Emerging market fluctuations: the role of interest rates and productivity shocks]Emerging market fluctuations: the role of interest rates and productivity shocks

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