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Esta nota utiliza una familia manejable de modelos de series de tiempo para comparar la capacidad predictiva entre un componente principal ad hoc de inflación global y el precio del cobre, al predecir la tasa de inflación interna de una muestra de 53 países que cubre períodos mensuales entre 1995...


Medel V., Carlos[Un análisis de la capacidad predictiva del precio del cobre sobre la inflación global]Un análisis de la capacidad predictiva del precio del cobre sobre la inflación global

Una cuestión central para el manejo de la política monetaria en economías abiertas a flujos de bienes y servicios es entender cuál es la relación entre los movimientos del tipo de cambio nominal y el comportamiento de los precios locales. En particular, entender en qué medida, y a través de qué m...


Contreras M., GabrielaPinto A., Francisco[Traspaso de tipo de cambio nominal a inflación desagregada en Chile]Traspaso de tipo de cambio nominal a inflación desagregada en Chile

Este trabajo analiza el rápido crecimiento del dinero (M1A) en la economía Chilena, el cual se ha dado en conjunto con una baja tasa de inflación y en el contexto de una relajación de la política monetaria. Esto ha sido usado como fundamento para argumentar que este crecimiento del dinero es inco...


De Gregorio, José[Money and inflation: where do we stand?][Dinero e inflación ¿en qué estamos?]Dinero e inflación ¿en qué estamos?

Entre los años 2007 y 2008, la economía Chilena experimentó severos shocks de costos (aumentos de los precios internacionales de los productos básicos, incrementos del costo de la energía, sequías), los que fueron más persistentes de lo que se pensaba cuando se iniciaron y llevaron la tasa de inf...


Morandé, Felipe G.Tejada, Mauricio[Persistent supply shocks: a pain in the neck for central banks?][Shocks de oferta persistentes: ¿un dolor de cabeza para los bancos centrales?]Shocks de oferta persistentes: ¿un dolor de cabeza para los bancos centrales?

Este artículo analiza el poder predictivo multihorizonte de la Curva de Phillips Híbrida Neokeynesiana (HNKPC) en la economía Chilena, para el período comprendido entre enero del 2000 y diciembre del 2014. Un elemento distintivo de este artículo es el uso de una especificación de Vector Autoregre...


Medel V., Carlos[Proyección de la inflación Chilena con una curva de Phillips híbrida neokeynesiana: globalización, combinación y precisión][Forecasting Chilean inflation with the hybrid new keynesian phillips curve: globalisation, combination, and accuracy]Forecasting Chilean inflation with the hybrid new keynesian phillips curve: globalisation, combination, and accuracy

Este trabajo examina el rol del dinero en el actual marco de metas de inflación, en vista del importante crecimiento que ha mostrado el M1A en el último tiempo. Se analiza, desde un punto de vista conceptual, la relación que existe entre dinero e inflación, así como la interpretación que pueden t...


García Silva, PabloValdés, Rodrigo[Money and inflation in an inflation-tageting regime][Dinero e inflación en el marco de metas de inflación]Dinero e inflación en el marco de metas de inflación

Primero, este trabajo presenta una revisión de los principales estudios con VAR monetarios en Chile y en el mundo para medir la política monetaria y el traspaso del tipo de cambio a precios (pass-through). Segundo, se estiman tres VAR estructurales con restricciones de corto plazo y un VEC con re...


Bravo, Héctor FelipeGarcía T., Carlos[Measuring monetary policy and pass-through in Chile][Medición de la política monetaria y el traspaso (pass-through) en Chile]Medición de la política monetaria y el traspaso (pass-through) en Chile

En este trabajo se aplica la metodología desarrollada por Stocky Watson (1998) de análisis factorial dinámico en el proceso de proyección de la inflación (IPC) y de actividad económica (Imacec) para la economía Chilena. Nuestros resultados indican que el uso de factores, los cuales se interpretan...


Aguirre R., ÁlvaroCéspedes, Luis Felipe[Use of dynamic factor analysis in macroeconomic forecasts][Uso de análisis factorial dinámico]Uso de análisis factorial dinámico

En el presente trabajo se evalúa el desempeño de distintos modelos en la proyección de la tasa de inflación, la brecha del producto, el tipo de cambio real y la tasa de interés vinculada a la política monetaria. Los modelos lineales incluidos son de uso generalizado en los bancos centrales: un BV...


García T., CarlosGonzález M., PabloMoncado S., Antonio[Macroeconomic forecasting in Chile: a structural bayesian approach][Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana]Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana

Habitualmente se construyen pronósticos de inflación en distintos momentos del tiempo y a base de conjuntos de información diferentes. Cabría esperar que un pronóstico construido sobre la base de un conjunto de información mayor, fuese más preciso que otro construido a base de un conjunto de info...


Pincheira B., Pablo[A joint test of superior predictive ability for chilean inflation forecasts][Un test conjunto de superioridad predictiva para los pronósticos de inflación Chilena]Un test conjunto de superioridad predictiva para los pronósticos de inflación Chilena

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